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N°28 | Identidad: ¿Quiénes somos hoy?
Update Renta Residencial
En este BTG Webinar analizamos el mercado residencial en Chile, los resultados de 2023 y las perspectivas y oportunidades que ofrece el Fondo de Inversión Renta Residencial.
Hace 2 años
Impacto del COVID-19 y condiciones del mercado
La pandemia de COVID-19 ha afectado significativamente el mercado inmobiliario multifamiliar en Santiago, Chile, con una tasa de vacancia del 18% en marzo de 2024, en comparación con el 5,6% en 2023.
El fondo BTG Pactual Renta Residencial ha experimentado una disminución del 13% en el valor de sus propiedades desde 2022, principalmente debido al aumento de las tasas de interés a largo plazo.
Características del Fondo BTG Pactual Renta Residencial
El fondo posee una cartera diversificada de más de 4.700 departamentos en 12 edificios, con 11 de ellos renovados desde 2022 para mejorar las comodidades y la satisfacción de los arrendatarios.
El fondo tiene una relación préstamo-valor del 51% y una relación deuda-capital de 9,7 veces, lo que refleja su estructura financiera y apalancamiento.
Rendimiento y gestión del fondo
El rendimiento por dividendos del fondo fue del 5,6% en 2023 considerando solo el dividendo ordinario, pero alcanzó el 8,4% incluyendo el dividendo extraordinario y el 9,5% al considerar la amortización de la deuda.
La implementación de una nueva plataforma de software, Bhit, ha mejorado el control de la cartera, la eficiencia y la gestión de activos, permitiendo una recaudación de alquileres del 100%.
Tendencias y estrategias
Las colocaciones netas (arriendos entrantes menos salientes) han aumentado en el primer trimestre de 2024, con una tendencia positiva esperada que refleja una mayor ocupación y mejor demanda de los activos del fondo.
Las renovaciones y mejoras en las comodidades de los edificios han sido factores clave para aumentar las tasas de ocupación y la retención de arrendatarios.
Valoración y Perspectivas
La valoración del fondo disminuyó de 14.200 pesos en noviembre de 2023 a 11.400 pesos en diciembre, debido a un enfoque de valoración conservador que considera el menor de dos tasaciones independientes para cada edificio.
El equipo de gestión está trabajando para mejorar la ocupación a través de renovaciones, campañas de marketing y esfuerzos de retención de inquilinos, en respuesta a las condiciones actuales del mercado.
