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N°28 | Identidad: ¿Quiénes somos hoy?
Visión y oportunidades de inversión en mercados globales
En este BTG Webinar revisamos las perspectivas para los mercados globales, las oportunidades de inversión y los riesgos que enfrentaremos durante los últimos meses de este año.
Hace 2 años
Perspectivas económicas globales
BTG Pactual prevé que el crecimiento de EE.UU. alcance su punto máximo en 2023 con niveles sorprendentemente altos, mientras que Europa enfrenta problemas de crecimiento y solvencia, y China experimenta un estancamiento por debajo de su potencial.
Los datos de inflación en EE.UU. muestran una disminución favorable en la mayoría de los sectores, excepto en los costos de vivienda, lo que sugiere que la Reserva Federal podría retrasar los recortes de tasas de interés hasta al menos mayo de 2024.
Se espera que las ganancias corporativas de EE.UU. superen a sus pares globales en los próximos 3-6 meses, justificando las recomendaciones de inversión de BTG Pactual.
Desafíos geopolíticos y mercados
Los desafíos geopolíticos en el Medio Oriente y las relaciones EE.UU. – China, junto con la dinámica electoral de EE.UU., podrían impactar los mercados globales, con beneficios potenciales para México como región clave de inversión en 2024.
El cártel de la OPEP, liderado por Arabia Saudita, ha sido disciplinado en los recortes de producción, apoyando precios más altos del petróleo, mientras que las reservas estratégicas de EE.UU. son bajas.
Las relaciones EE.UU.-China podría ver cierta distensión, con posibles anuncios sobre regulación de IA y reducciones arancelarias, pero es probable que se mantengan las restricciones a las exportaciones de alta tecnología.
Mercados financieros y deuda
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 y 30 años permanecen elevados por encima de los promedios históricos. Las expectativas de inflación también están por encima del objetivo del 2% de la Fed.
Mercados latinoamericanos
Brasil podría recortar gradualmente las tasas de interés, con el banco central manteniendo la disciplina fiscal a pesar de las elevadas tasas globales.
El mercado de renta variable chilena cotiza a valoraciones históricamente bajas, con potencial de alza en los próximos 12 meses.
Indicadores económicos y ganancias corporativas
El indicador económico líder de la Fed de Chicago predice una recesión en los próximos 12 meses a pesar del falso positivo en 2023; el indicador de la Conference Board también muestra zona recesiva por más de 5 meses.
La temporada de ganancias corporativas de EE.UU. muestra que más del 80% de las empresas superan las estimaciones de consenso, por encima del promedio histórico desde 2006.
