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Venture Debt: Conexión entre capital institucional y startups chilenas

17 junio, 2024

En solo dos años, BTG Pactual ha transformado el ecosistema emprendedor en Chile con su estrategia de venture debt, conectando efectivamente el capital institucional con startups locales. Con dos fondos exitosos lanzados en 2022 y 2023, y un tercer fondo en camino, BTG Pactual se consolida como un actor clave en la financiación de la innovación chilena.

BTG Pactual inició su incursión en el venture debt con una visión clara: crear un producto financiero que pudiera cerrar la brecha entre el capital institucional chileno y las startups locales. La idea era desarrollar una estrategia de inversión robusta que permitiera a los inversionistas institucionales participar en la financiación de innovación chilena con una estructura que minimizara riesgos. Este esfuerzo tomó alrededor de un año de planificación y estructuración, lo que incluyó la implementación de mejores prácticas globales y la creación de un proceso de monitoreo constante para asegurar la solidez de las inversiones.

El primer fondo de venture debt de BTG Pactual, lanzado en 2022, logró levantar US$18 mm de capital gracias al apoyo de importantes inversionistas institucionales, como Vida Security, Penta Vida, Confuturo y Bice Vida. Con este fondo, BTG Pactual invirtió en varias startups prometedoras, como Buy Depa, Chequeados, Karün y Wild Foods, muchas de las cuales ya están devolviendo el capital invertido. Este éxito inicial sentó las bases para la creación de futuros fondos y fortaleció la confianza de los inversionistas en la estrategia de BTG Pactual.

Según Eduardo Gomien, Head de Nuevos Negocios de BTG Pactual Asset Management, la clave ha sido enfocarse en «startups con flujos recurrentes y garantías tangibles», lo que ha permitido al fondo «mantener un portafolio robusto y seguro».

El segundo fondo de venture debt de BTG Pactual, lanzado en 2023, está en la fase final de inversión. Las últimas compañías que han entrado al portafolio incluyen Zapping, Wild Lama y Orion. Entre los principales inversionistas se destaca AFP Plan Vital, que tras un año de rigurosa evaluación decidió participar. Las inversiones se han dirigido a startups que muestran un alto grado de madurez y modelos de negocio sólidos.

Actualmente BTG Pactual está preparando el lanzamiento de su tercer fondo de venture debt para el tercer trimestre de 2024, con el objetivo de captar entre 50 y 60 millones de dólares. La creciente confianza de los inversionistas se refleja en el hecho de que ahora son ellos quienes se acercan a BTG Pactual en busca de este tipo de oportunidades de inversión. Este fondo se centrará en startups más maduras y con modelos de negocio consolidados, consolidando así la estrategia de BTG Pactual de conectar el capital institucional con la innovación chilena.

Gomien añadió: «La estructuración rigurosa de nuestros créditos y el monitoreo constante han sido claves para el éxito de nuestros fondos. Nos enorgullece haber canalizado más de 50 millones de dólares hacia casi 20 startups en solo 36 meses. Estamos emocionados por el lanzamiento de nuestro tercer fondo y confiamos en que seguirá fortaleciendo el ecosistema de innovación en Chile».