Update Renta Residencial

Rendimiento y posición financiera

El Fondo BTG Pactual Renta Residencial tiene USD 300M en activos, 45% de apalancamiento, 90% de ocupación y una tasa de capitalización del 5,6%, con una cartera diversificada de 4.700 departamentos adquiridos entre 2018-2021 en Santiago, Chile.

Los departamentos del fondo están valorados en un promedio de 43 UF/m2, un 43% menos que los precios de venta comparables en vecindarios similares, utilizando un enfoque de valoración conservador.

Las métricas financieras del fondo incluyen una relación deuda-EBITDA de 8x, una relación deuda-capital de 0,9x y una cobertura de intereses de 2x, indicando una sólida posición financiera y un fuerte desempeño operativo.

Estrategia y gestión

La cartera del fondo se concentra en Santiago Centro, Independencia y Estación Central, áreas con el mercado de arriendo más profundo, con una cuota de mercado del 15% en el mercado multifamiliar de Santiago.

BTG Pactual Renta Residencial está mejorando 11 edificios multifamiliares basándose en encuestas a arrendatarios para mejorar áreas comunes como azoteas, quinchos, áreas para mascotas y gimnasios.

Financiamiento y valoración

La deuda del fondo es de aproximadamente $3,5-3,6 millones de una cartera de $7 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de alrededor del 4%.

Tasadores independientes evalúan anualmente el valor de mercado de los edificios del fondo, mientras que los valuadores determinan el NAV por acción basándose en un análisis integral.

Ocupación y mercado objetivo

El fondo apunta a una tasa de ocupación a largo plazo del 95-97%, con un rendimiento histórico en ese rango, a pesar de las fluctuaciones a corto plazo debido a factores externos.

Los edificios del fondo están ubicados en mercados de alta demanda con una mezcla de arrendatarios locales y extranjeros, proporcionando una base diversa.