LarrainVial y BTG Pactual son los colocadores del aumento de capital de Graña y Montero

CONSTRUCTORA PERUANA ESPERA RECAUDAR US$ 130 MILLONES:

LarrainVial y BTG Pactual son los colocadores del aumento de capital de Graña y Montero

La constructora peruana Graña y Montero salió a buscar dinero al mercado para reducir sus deudas y potenciar sus desarrollos futuros. Y para hacerlo, fijó sus apuestas en inversionistas chilenos y brasileños, por lo que fichó a Larrain Vial y BTG Pactual como agentes colocadores de un aumento de capital de US$ 130 millones.

En la presentación de 42 páginas con la cual por estos días están haciendo el road show en Lima y Santiago, explican que el monto de la colocación significará el 24,3% de la compañía poscolocación. Asimismo, recalcan que la empresa tiene ventas anuales por US$ 1.970 millones. Entre el 26 de noviembre y el 18 de diciembre será la primera rueda de suscripción de derechos preferentes.

Asimismo, les menciona a los inversionistas que ha estado en varios sectores económicos con obras de gran tamaño: 21 plantas concentradoras de minería, más de 50 proyectos mineros, 17 centrales hidroeléctricas, 14 hoteles, 15 mil viviendas, 20 edificios de oficinas, y más de 2.000 kilómetros de carreteras construidas. Opera en 12 países de la región.

En el directorio de la compañía está Pedro Pablo Errázuriz, exministro de Transportes y actual presidente de EFE. LarrainVial y BTG fueron contratados, no por nada. Es que además de unir fuerzas en Perú, se espera una activa participación de inversionistas chilenos (family offices, institucionales con foco en Latam y compañías de seguros). Lo que principalmente están vendiendo los colocadores es que hay una oportunidad importante de inversión y de apreciación de la acción sustentada sobre todo en los flujos provenientes del negocio de infraestructura de G&M (concesiones de largo plazo), que es predecible y poco volátil, y que genera algo más de dos tercios de sus resultados.

Ni la compañía ni los asesores pueden hacer road show en Estados Unidos para los derechos preferentes, porque la oferta no está registrada en la SEC. Sin embargo, eso no imposibilita que participen en el aumento de capital por motivación propia. De quedar un remanente del aumento de capital, sí podrían eventualmente participar los fondos e inversionistas de Estados Unidos.

La compañía en su presentación también se hace cargo de la relación que tuvo con el escándalo de Odebrecht en Perú, en que un exejecutivo de la firma declaró a la justicia que los sobornos que pagaba la compañía al gobierno de Alejandro Toledo estaban al tanto de ejecutivos de Graña y Montero. Esto obligó a una serie de renuncias de altos directivos de Graña y Montero y a una caída histórica en el precio de su acción.

En la misma presentación ante inversionistas, la empresa indica que un informe legal externo de diciembre de 2017 arrojó que «la investigación no ha encontrado ninguna evidencia que concluya que el personal de Graña y Montero o la empresa alguna vez supo o creyó que los desembolsos de costos necesarios por Odebrecht se hallaban relacionados a actos de corrupción».