Mall Plaza alista apertura en bolsa en los próximos meses y contrata a Banchile, BTG Pactual y Larrain Vial

Entre fines de julio y agosto, la bolsa local tendrá la mayor apertura bursátil de su historia. Se trata de Mall Plaza, la desarrolladora y operadora de centros comerciales que está presente en nueve regiones de Chile y también en Perú y Colombia.

A fines del año pasado, la firma anunció su debut en bolsa a solicitud de los accionistas Thomas Fürst, Tomás Müller y Pedro Donoso, quienes en conjunto manejan un 40,7% de las acciones de la compañía, mientras que el Grupo Falabella controla el otro 59,3%.

Para llevar adelante el proceso de IPO -Oferta Pública Inicial, por sus siglas en inglés- se dijo en un principio que se contrataría a cuatro corredores de bolsa, dos extranjeros y dos locales. Los cupos internacionales ya están confirmados desde principios de junio y son los bancos de inversión Morgan Stanley y JP Morgan.

En cuanto a los cupos nacionales, las corredoras de bolsa han estado desde enero peleando codo a codo por ocupar dichos lugares. Pese a que se dijo que serían dos, finalmente serán tres la que se llevaran la apertura. Fuentes conocedoras del proceso confirmaron que Banchile se quedó con el libro principal y que será acompañada por BTG Pactual y Larrain Vial.

Mall Plaza trabaja para que el proceso se concrete a fines del próximo mes, aunque podría extenderse a agosto.

La próxima semana ya comenzarán los roadshows en Chile, Brasil y Estados Unidos, con el objetivo de dar a conocer la compañía y lo que esta tiene para ofrecer al mercado.

El valor del capital de Mall Plaza estaría en el rango de US$ 5 mil millones y US$ 7,1 mil millones. Con la apertura en bolsa, el objetivo es vender entre un 10% a 15% de la propiedad en poder de los pequeños inversionistas, lo que en términos de capital fluctúa entre US$500 millones y US750 millones.

Por su parte, las familias Solari, Cuneo y Del Río han señalado que no tiene intenciones de seguir el mismo camino.

Mayor apertura en la historia

Pese a que todavía quedan algunas semanas, el mercado está ansioso, ya que a pesar de que el año pasado hubo algunas aperturas en bolsa como la de SMU y Gasco, esta sería la mayor de la historia. Incluso superando algunas como ILC que es hasta ahora era la más relevante que la tenido la bolsa local y que tuvo una recaudación por US$470 millones en 20212. A ella le sigue la farmacéutica CFR que fue por US$ 370 millones y AquaChile también fue por US$ 370 millones llevada a cabo en 2011.

Con su entrada en la bolsa, Mall Plaza sería la única competencia de Parque Arauco, ya Cencosud, tuvo intenciones de abrir su filial de centros comerciales al mercado bursátil, sus planes se enfriaron.

Una de las interrogantes que surge con la apertura del centro comercial controlado por el Grupo Falabella es si hay suficiente apetito por el sector. Esto considerando que es una tendencia mundial el cierre de centros comerciales ante la llegada del e-commerce. Sin embargo, el año pasado todo indicó que la acción de Parque Arauco seguía siendo atractiva para los inversionistas locales, ya que tuvo un rendimiento de 11,36%. En tanto, en lo que va de 2018, los títulos del centro comercial controlados por la familia Said caen 6,67% hasta los $1.779,6 por acción.

Otras firmas que podrían debutar en la bolsa

Estando tan cerca la entrada de Mall Plaza a la bolsa, de inmediato surge la interrogante de qué otras empresas podrían seguir sus pasos. Pese a que no hay ninguna confirmada hasta ahora, entre las que suenan estar están Inmobiliaria Manquehue, Agrosuper, Enex y Sky, entre otras.